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Le taux directeur, ça change quoi pour vous (concrètement)?
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Huit fois par année, vous entendez probablement aux nouvelles que la Banque du Canada a décidé d’ajuster son taux directeur. Ça vous suscite probablement la réaction viscérale qui suit: vous hochez la tête et pensez immédiatement à autre chose.
Parce qu’on va se le dire, y’a pas de phrase moins sexy que « la Banque du Canada augmente son taux directeur ». Honnêtement, on est même étonnés que vous ayez cliqué sur cet article.
Mais l’affaire, c’est que ça a beaucoup d’influence sur vos finances. Le prix de l’épicerie qui monte, les taux d’intérêts super élevés sur votre premier condo, tout ça, a beaucoup à voir avec ce fameux taux directeur.
C’est quoi, le taux directeur? Comment ça influence l’argent qu’il reste dans votre portefeuille? On vous explique tout ça.
C’est quoi, le taux directeur?
Chaque jour, les institutions financières s’échangent des sommes par milliers de transactions. Pour vous aider à comprendre, voici une petite mise en scène: disons que vous achetez un paquet de gomme au dépanneur, au coût de 5$ (vous vous êtes fait arnaquer, mais ça, c’est une autre histoire).
Vous, vous faites affaire avec la Caisse X. Le dépanneur, lui, a un compte auprès de la Banque Y. Donc, la caisse X doit 5$ à la Banque Y. Ensuite, le propriétaire du dépanneur s’achète une pizza à la fin de la journée, et il paie 20$ avec sa carte de débit à une pizzéria qui, elle, fait affaire avec la Caisse X. À la fin de la journée, toutes les institutions font le bilan des transactions de la journée, et naturellement, certaines institutions vont devoir plus d’argent qu’elles vont en recevoir.
Ce que les institutions font, la plupart du temps, c’est qu’elles empruntent de l’argent pour une journée. C’est ce qu’on appelle le marché du financement à un jour.
Imaginons que les deux transactions mentionnées plus haut aient été les deux seuls achats faits au Canada dans la journée (Greenpeace capoterait ben raide).
La Caisse X doit 5$ à la Banque Y, qui, elle, lui doit 20$. Au final, la Banque Y doit donc 15$ à la caisse X. La Banque Y va alors emprunter 15$ à la Caisse X pour la journée, puisque le lendemain, tout risque de s’équilibrer, de toute façon. Me suivez-vous?
Mais combien d’intérêt les institutions doivent-elles se charger pour ce prêt?
Eh oui, vous avez deviné! Elles sont incitées à suivre le taux directeur fixé par la Banque du Canada, la banque centrale du pays. Elles peuvent aussi emprunter à la Banque du Canada, qui fixe également son taux en fonction du taux directeur.
Comment ça influence nos affaires, ça?
Bon, les banques se passent de l’argent entre elles. On s’en fout-tu?
Non. Parce que sans qu’on ne s’en aperçoive, ces transactions influencent beaucoup de choses concrètes, comme :
1) L’hypothèque.
Si le taux directeur est bas, les banques vont facturer moins d’intérêt sur les prêts. Elles vont aussi en donner moins sur les placements, parce que ça leur coûte moins cher emprunter. L’inverse est aussi vrai.
Et l’un des prêts les plus importants qu’on fait dans notre vie, c’est l’achat d’une maison (ou d’un condo, si, comme moi, vous avez pas envie de tondre le gazon).
L’hypothéque est directement influencée par le taux directeur. Plus ce dernier augmente, plus les taux hypothécaires augmentent.
Par exemple, au moment d’écrire ces lignes, le taux directeur est à 5%, ce qui est élevé. Le taux hypothécaire fixe sur 5 ans proposé par la Banque nationale est présentement de 6,49%.
En 2021, le taux directeur était de 0,25%. Le taux fixe moyen était alors de 1,8%.
Ça, c’est une GROSSE différence, parce que ça veut dire que pour chaque paiement hypothécaire que vous faites, une plus petite partie sert à rembourser votre dette, et une plus grande partie sert à payer de l’intérêt.
2) L’emploi
Quand ça coûte plus cher emprunter, les entreprises ont tendance à moins démarrer de nouveaux projets, parce que, tsé… ça coûte plus cher. Si vous n’avez pas envie de refaire votre cuisine tout de suite parce que ça coûte cher, emprunter pour les armoires, imaginez combien ça coûte, construire des jets privés ou un gratte-ciel.
Pis quand les entreprises investissent moins dans des gros projets, quand elles se font plus économes parce que le crédit est coûteux et l’épargne payante, ben ça fait aussi moins d’embauches.
En gros, si vous imprimez des CVs à la pile mais que personne ne vous rappelle, c’est peut-être à cause du taux directeur, ou peut-être aussi parce que toutes les entreprises préfèrent qu’on remplisse leurs formulaires weird en ligne qui nous posent les mêmes questions auxquelles on répond dans notre CV.
Bon courage!
3) L’inflation
L’inflation, c’est une plaie. C’est la raison pour laquelle un régime de bananes, c’est rendu le même prix qu’un condo à l’Ile-des-soeurs dans les années 90.
L’un des outils privilégiés de la Banque pour gérer l’inflation, c’est le taux directeur. En ce moment, le taux directeur est plutôt élevé, à 5% (au printemps 2022, il était à 1%).
Et pourquoi est-il si élevé? Parce qu’on vit beaucoup d’inflation en ce moment.
Quand les taux d’intérêts sont plus élevés, ça pousse les acteurs économiques (les particuliers, mais aussi les entreprises) à moins consommer, parce que ça coûte cher, emprunter de l’argent, et à économiser plus, parce que les intérêts sont plus alléchants.
À l’inverse, un taux d’intérêt plus bas rend le crédit plus abordable, ce qui stimule la consommation, mais décourage l’épargne (qui a envie de placer de l’argent pour faire 0,75% d’intérêt?)
Et, comme l’inflation est causée par une demande qui dépasse l’offre (on simplifie, mais c’est pas mal ça), des mesures qui tendent à réduire la demande tendent aussi à ralentir l’inflation.
Bref, oui la Banque du Canada essaie de calmer l’inflation… en nous faisant payer plus d’intérêt…yé?